经济前景低迷,全球制造业唱衰!警惕油价短线见顶风险

原油 07-02 09:14

大发龙虎大战2019年7月2日讯】尽管在上周末G20峰会后,贸易局势向好,但全球制造业在第二季度末再受打击,表明随着国际贸易紧张局势继续酝酿,全球经济增长前景恶化。周一(7月1日)报告显示,亚洲和欧洲的制造业活动在6月份萎缩,美国的制造业指标也连续第三个月下降。

其中韩国出口下滑近14%,日本短观信心指数也跌至三年低位,而德国制造商面临疲软的外部需求。尽管如此,全球股市上涨,因日本G20峰会会晤后贸易乐观情绪,激励了投资者。

经济前景低迷


但如果经济数据继续减弱,那么更广泛的阴霾将不容易消除。摩根士丹利据此下调对全球经济增长的预测,称全球贸易不确定性仍然存在,这将拖累经济前景。

对许多人来说,情况已经足够糟糕了,需要世界主要央行采取行动。投资者正在定价美联储本月降息,高盛表示欧洲央行将在9月下调存款利率20个基点并重启资产购买。

荷兰合作央行外汇策略主管Rabobank称,“专注于贸易,也许紧张局势有所缓和。但如果我们退一步看看经济数据,我们会看到什么?来自短观调查的坏消息,以及韩国再次糟糕的出口数字。所有这一切都非常令人担忧,它再次证明了全球经济增长放缓的情况。”

英国、美国制造业数据均表现不佳


在美国,供应管理学会的制造业指数跌至2016年10月以来的最低点,但跌幅小于分析师预期。IHS Markit制造业指数优于初值,但仍接近十年低点。

IHS Markit的制造业指数显示普遍疲软。瑞士制造业指标萎缩幅度七年来最大,长期是欧元区佼佼者的西班牙也录得2013年以来最差数据。整体欧元区制造业连续第五个月萎缩,充满挑战的经济环境导致订单再次下降。

而英国方面,6月Markit制造业PMI不及预期,刷新2013年2月以来新低。具体数据显示,制造业PMI仅为48,不及预期的49.5,前值为49.4。

Markit经济学家Duncan Brock指出,英国制造业的下行在继续,连续两个月陷入萎缩,产量萎缩程度为7年来最大;英国脱欧延迟的余波、国内经济的疲软以及出口的下行给新订单带来三重打击。所有迹象都表明,下个月数据将继续下滑,除非脱欧不确定性消失。

焦点转向美联储降息


因贸易前景改观,美元指数周一上涨,刷新8个交易日高位至96.87。现货黄金创6月20日以来新低至1381.9美元/盎司,美元走强,投资者纷纷涌向高风险资产,对具有避险作用的黄金构成打压。

虽然市场情绪转趋乐观表面上对金价不利,但根据期货市场,目前市场依然认为7月份百分百会减息。基金经理们认为,虽然贸易局势取得进展,但还不足以撼动颇受青睐的一项交易:做空美元。

Aberdeen Standard Investments称,美联储降息的总体市场预期并未改变,这意味着市场会继续抛售美元。

自美联储暗示对十多年来首次降息持开放态度以来,美元已从5月高点下跌约2%。掉期市场走势表明,投资者预期美联储将在7月降息25个基点,并由此开启新一轮宽松周期。

留意6月非农就业报告


此外,本周美国最重要的经济数据将是6月份的非农就业报告。尽管本月初请失业金人数小幅上升,但仍显示裁员率非常低。

与此同时,从Markit的综合PMI指数来看,招聘活动可能仍相对低迷。该指数显示,私营部门就业增长速度为两年多来的最低水平。

尽管如此,仍预期6月就业岗位略微增加至15万个,高于亚特兰大联储认为足以吸收劳动力市场新进入者、并保持失业率长期稳定的每月新增11万人水平。

警惕油价见顶


石油输出国组织(OPEC)在维也纳会议上将减产期限延长至2020年3月,推动油价盘中一度上破60美元关口,刷新5周高位。但之后回落,因各国制造业PMI的糟糕表现,令投资者对供应过剩的担忧持续。

技术面看,60关口仍是近期油价上行的强阻力位,短期原油有回落调整回补缺口的需求。4小时图上看,油价升穿上轨后短线有回落迹象,布林带呈缩口状态,油价日内疲软,现报58.74美元/桶,日内跌幅0.60%,进一步走弱关注58.50-58.20区间,这也是上周五的收线位置。

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